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网约车领域或将诞生一个新的IPO。
投资家网获悉,吉利汽车母公司吉利控股考虑分拆其网约车公司曹操出行赴港IPO,最快于明年启动IPO,集资数亿美元,以进一步扩大业务。
对此,曹操出行方面表示不予置评,但市场仍寄予希望。另有消息称,曹操出行正在考虑进行新一轮IPO前融资。目前,曹操出行估值超100亿元,是网约车领域的明星独角兽企业。
曹操出行是吉利控股布局“新能源汽车共享生态”的战略性投资业务。倘若曹操出行此番顺利登陆港股,“汽车狂人”李书福将收获人生中第5个IPO。
一
曹操出行创立于2015年5月,通过自己的车队及出租车,提供网约车服务,旗下拥有互联网专车、出租车、曹操帮忙、曹操商城、曹操传媒等业务,号称是内地第一个使用新能源汽车的低碳出行品牌。
曹操出行的运营主体是杭州优行科技有限公司,从持股关系来看,吉利科技集团是其第一大股东,持股69.927%;浙江吉利控股集团是其第二大股东,持股13.942%。据此计算,目前吉利集团总体控制曹操出行83.869%。
背靠吉利集团,曹操出行在成长过程中不乏资本青睐。企查查显示,曹操出行已完成3轮融资,融资金额约50亿元,投资方包括浙商创投、硅谷天堂、吉利控股集团、农银国际、东吴创新资本等知名企业与资本。
目前,曹操出行估值超100亿元人民币,对应15亿美元估值,是网约车领域的明星独角兽企业。另有消息称,曹操出行还考虑在IPO之前进行Pre-IPO融资,似乎在为即将到来的IPO上市做准备。
近期,曹操出行动作频繁。1月,曹操出行公布其碳中和目标,即2023年实现运营碳中和,2035年实现全部出行订单净零排放。4月,曹操出行发布了两条新的产品线“专车”与“惠选”业务。8月,曹操出行与小马智行达成合作,将其自动驾驶出行服务引入出行平台。
有投资人分析认为,出行领域,越早上市越好。此前,滴滴一家独大,其他出行品牌只能望洋兴叹。如今,出行市场风云变幻,包括曹操出行在内的多只独角兽趁势崛起,正在瓜分市场份额,就看谁能瓜分得多。
而瓜分的方法之一,就是靠补贴吸引用户。这导致在出行领域,曹操出行需要尽快上市,获得外部融资支持。而曹操出行此番赴港IPO上市的首要目的,就是进一步扩大业务。
出行本质上是一个大数据生意。前期做起来靠补贴,后期盈利则需要大数据调度,运营能力也十分重要。从出行市场来看,曹操出行上市没有太大问题,并且15亿美元的估值也不贵,市场应该愿意买单。
数据显示,截至2021年底,曹操出行已经上线全国62座城市,注册用户超7000万。据极光大数据发布的《2021年Q1移动互联网行业数据研究报告》,曹操出行月活用户(MAU)达567.9万,较2020年同期大幅增长近140%。
曹操出行现任CEO龚昕曾表示,共享出行平台需要非常强的规模优势才能获得良好的盈利,曹操出行现阶段已经在部分城市取得了盈利。市场的发展需要资金支持,未来,我们将吸引更多的投资者加入,特别是战略投资者。如此看来,曹操出行尽快赴港IPO上市不失为一计良策。
二
作为吉利控股布局“新能源汽车共享生态”的战略性投资业务,曹操出行从诞生之日起就注定不甘平凡。
曹操出行由吉利科技集团总裁刘金良于2015年牵头创建。刘金良出生于1966年,毕业于首都经贸大学工业企业管理专业,自1995年加入吉利控股集团,从吉利摩托车售后到吉利汽车售后,有20多年的汽车制造业、产品市场营销管理运营经验。
刘金良是吉利的元老级人物之一,经历了吉利艰难的起步期和蛰伏期,也成为近年来吉利多次转型新业务的重要掌舵人,内部地位不容小觑。而曹操出行由刘金良牵头创建,吉利对其重视程度不言而喻。
网约车天生具备互联网基因,而曹操出行的核心团队并不具备互联网背景,这让曹操出行在网约车领域显得与众不同。刘金良将“以用户为中心”的互联网思维模式与吉利传统汽车制造商的资源优势相融合,带领曹操出行从专车扩张到顺风车、企业用车等细分领域。
在网约车竞争初期,凭借大量的司机和乘客,C2C模式曾占据市场主导地位。彼时,网约车玩家们“用补贴换市场”已经成为惯用打法,烧钱越多胜出的概率越大,而烧光资金无力继续的玩家只能被动接受淘汰出局的命运。
不过,由刘金良坐镇指挥的曹操出行却另辟蹊径,向2013年全资收购的英国伦敦出租车公司取经,采用B2C模式,提出了“公车公营 认证司机”的差异化竞争方式,这是曹操出行能够穿越网约车“烧钱大战”坚持走到今天的重要转折点。
近年来,从安全到服务,C2C模式暴露出越来越多的问题,饱受外界诟病。相较C2C轻资产模式对司机和乘客的弱管理,曹操出行B2C模式的车辆由吉利定制生产,可以提供标准化服务,全职认证司机在一定程度上加深了用户的信任,曹操出行对车辆和司机在安全方面具备更强的掌控力,也更容易获得用户的信任。
标准化、规范化的服务让曹操出行拥有了面向B端企业客户的独特竞争力。2016年,曹操出行顺势推出“绿色公务”业务,以企业单位为服务对象,提供定制化的公务出行服务。目前,曹操出行已成为头部B2C网约车平台之一,成功领跑B2C网约车行业。
去年5月,曹操出行更换了CEO龚昕,俨然一副蓄势待发的模样。公开资料显示,龚昕曾在滴滴负责过代驾、专车、区域网约车业务,积累了丰富的网约车运营经验。
对此,有业内人士分析指出,刘金良时代曹操出行一直稳扎稳打,2020年市场份额还和T3出行不相上下。但从2021年开始,曹操出行被T3出行全面超越,选择有专业背景的龚昕委以重任,还是希望能在网约车市场迎头赶上。
如今,由龚昕执掌的曹操出行已经走到了IPO前夜,倘若此番顺利登陆港股市场,曹操出行将成为国内网约车领域又一个IPO,也将成为“汽车狂人”李书福名下的第5家上市公司。
三
吉利掌门李书福是个有远大抱负的人。他在年报中写道:“2022年,我们将继续推进全球化战略,主动出击,捕捉机会。”
自早年间“蛇吞象”式吃下沃尔沃,入股戴姆勒,到将宝腾、路特斯等品牌相继并入麾下,吉利的资本运作手段一直为人称道。
2020年6月,吉利汽车官宣计划登陆科创板,冲刺国内A H汽车第一股。当年9月1日提交科创板IPO申请后,28天闪电过会,但耗时一年后吉利汽车却主动终止了上市申请。
据说,虽然吉利汽车提出加速向科技型企业转型,但仍无法摆脱传统汽车制造商的身份,而传统汽车厂商估值过低,很难达到造车新势力的估值水平;即便吉利汽车顺利登陆科创板,募资金额也没有太大惊喜,只是多了一个融资渠道罢了。
随后,吉利改变上市策略,将旗下优质业务一个接一个分拆上市,反而达到了不错的效果。在曹操出行传出赴港IPO之前,吉利旗下已经有3大业务成功实现分拆上市。
去年10月底,沃尔沃汽车在纳斯达克斯德哥尔摩证券交易所敲钟上市,筹集资金约200亿瑞典克朗(约150亿人民币),成功缔造了瑞典近20年来规模最大的一次IPO。
遥想2010年,李书福从福特汽车手中以18亿美元收购了沃尔沃汽车100%股权。上市当天,沃尔沃汽车收盘价对应市值约1958亿瑞典克朗(约220亿美元),投资回报超十倍。
今年5月,亿咖通科技宣布已与美国SPAC公司Cova Acquisition Corp.签署合并协议,交易完成后亿咖通科技将在美国纳斯达克上市,股票代码为“ECX”,估值约38亿美元(约275亿人民币)。
公开资料显示,亿咖通科技成立于2017年,由李书福与沈子瑜共同创立,公司专注于汽车智能化与网联化,提供数字座舱电子产品、主动安全电子产品、无人驾驶传感器与控制器,以及车联网云平台和大数据平台的运营服务。
紧随其后,极星汽车于今年6月通过SPAC方式在纳斯达克敲钟上市,共计融资近9亿美元。上市当天,极星汽车收盘价报13美元/股,公司总市值达266亿美元。
据悉,极星汽车总部在瑞典,生产在中国,主要面向欧洲、北美市场,是李书福手中攻打海外市场的一颗重要棋子。极星汽车数据显示,2021年累计销量为2.9万辆,其中约93%销往海外。
而由李书福亲自出任董事长的重点高端项目极氪汽车尽管还没有明确的IPO计划,但也多次传出上市传闻,公司高层对极氪汽车IPO的回复相当暧昧,给外界留下了足够的想象空间。
截至目前,吉利已经成功拿下沃尔沃汽车、亿咖通科技、极星汽车3个IPO项目,而曹操出行、路特斯、极氪汽车3个拟IPO项目的最终上市或许只是时间问题。
毫无疑问,李书福此前的多年布局,如今已迎来丰收季。而作为“吉利系”的重要一员,此次曹操出行赴港IPO的消息,显然是吉利“全面IPO”计划的延续,也是致力于全面布局的吉利在“新能源汽车共享生态”领域的里程碑事件。
有业内人士指出,目前网约车市场竞争已经进入下半场,由增量竞争转向存量竞争,良好的用户体验始终是服务行业的头等大事,更快的接单速度和优质运力成为订单留存与用户转化的关键,网约车平台只有持续做好硬件建设加码服务平台,才能真正俘获用户。
值得注意的是,虽然网约车市场融资热度不减,但出行平台的IPO之旅大多荆棘遍布。网约车市场的几大玩家,除了滴滴,哈啰出行、嘀嗒出行均已递交IPO申请,但至今未有下一步进展。在此背景下,曹操出行赴港IPO能否一击即中,恐怕还要打个问号。
本文源自投资家